密集科研項目：金融與投資專題：金融市場的“投機”與“賭博”——基于行為金融和量化模型的投資組合與定價理論研究【大學組】

導師學校介紹

哥倫比亞大學（Columbia University）創立于1754年，是一所位于美國紐約曼哈頓的世界著名私立研究型大學，為美國大學協會的十四所創始院校之一，常春藤盟校之一。哥大在2020年U.S.News美國大學排名第三。

導師詳細介紹

導師昵稱

Alexei

導師級別

正教授

導師學校

哥倫比亞大學Columbia University

Alexei導師現任職于哥倫比亞大學，教授財務價格分析中的數學方法、資本市場和投資等課程，擁有普林斯頓大學應用與計算數學碩士及博士學位，是Systematic Alpha Management LLC(SAM）公司研究主管及合伙人。導師研究成果廣受業界認可，曾發表多篇論文于International Journal of Theoretical and Applied Finance、World Scientific等業內知名學術期刊中。

Dr.Alexei is currently a Physics Development Senior Specialist with Dassault Systemes and an Adjunct Professor with Columbia University,Mathematics Department.From 2000 until 2019 he was a Head of Research and Portfolio Manager for Systematic Alpha Management,LLC.He graduated from Moscow Institute of Physics&Technology in 1990 with Highest Honors in Theoretical Physics&Applied Mathematics.He earned his PhD.in Applied&Computational Mathematics from Princeton University in 1995.Prior to co-founding SAM,Dr.Alexei worked for Wexford Management(Quantitative Analyst,options pricing and trading),BNP Paribas(Proprietary Trader,quantitative global fixed-income futures trading,Fixed Income Swaps Desk),TrendLogic Associates(Assistant Director of Research,global futures and equities strategies).Dr.Alexei's scientific background relates to such fields as hydrodynamic instabilities and fluid turbulence.Throughout his career in science and finance,certain results of Alexei's work were published in leading physics and finance periodicals.

適合人群

方向：金融商科

專業：金融

適合專業：商業分析，金融工程，金融學，財務管理，金融市場，數據分析，國際金融，風險管理，數學，股票投資，公司金融，精算

項目價格：33800/19800

項目周期：7周在線小組科研+5周論文指導

是否建議高中生學習：否

是否建議大學生學習：是

語言：英文

難度：中級/高級難度

建議具備的基礎：金融工程、量化金融、金融投資、行為金融、會計學、商業分析、金融分析等相關專業以及希望深入學習資本市場知識的學生；擁有良好數學基礎，有概率統計、微積分和線性代數基礎的學生優先

科研項目產出

7周在線小組科研學習+5周論文指導學習共125課時+不限時論文指導

學術報告

優秀學員獲主導師Reference Letter

EI/CPCI/Scopus/ProQuest/Crossref/EBSCO或同等級別索引國際會議全文投遞與發表指導（可用于申請）

結業證書

成績單

項目介紹

本項目內容主要涵蓋股權投資策略、固定收益投資、金融衍生品等，重點講授對當下投資決策產生重大影響的兩大理論——資本資產定價模型（CAPM）和現代投資組合理論（Modern Portfolio Theory）。最終學生將以小組為單位，制定投資策略，并把這些策略推薦給“潛在投資者”。課程內容將包括貨幣市場和資本市場的分析，風險資產的資本配置，包括風險厭惡的概念，風險規避和效用，風險資產和無風險資產之間的分配。同時導師也會闡述多元投資和相對于的風險組合量化分析，投資杠桿分析和風險資產的最優配置。這其中也包括兩種風險資產的投資組合以及股票、債券和票據之間的分配。另外，教授將對行為金融和其相關的技術分析進行闡述。最后課程將會詳細闡述金融衍生品的投資風險和定價模型分析，包括期權期貨等主流金融工具。盡管所使用的教科書是經典的MBA/CFA教材，但我們將更加強調實證金融（大量使用彭博專業數據）和上述科目的應用數學/量化分析方法來為學生更加深入的研究金融市場的投資組合。

The program mainly covers equity investment strategy,fixed income investment,derivatives,etc.,focusing on two theories that have a significant impact on current investment decisions-Capital Asset Pricing Model(CAPM)and Modern Portfolio Theory(Modern Portfolio Theory).Ultimately students will work in small groups to develop investment strategies and recommend these strategies to""potential investors"".Even though the textbook used is a classical MBA/CFA text,we will be trying to place a larger emphasis on the empirical finance(heavy use of Bloomberg Professional data)and applied mathematical/quantitative considerations of the above subjects.

項目背景

新冠疫情引發的連鎖反應在全球資本市場不斷發酵。道瓊斯工業平均指數、標普500指數和納斯達克指數全線暴跌，德英法三大股指均跌超3%。股市大幅動蕩的情況下，投資者應該如何制定明智的投資策略，實現資本收益呢？本項目將帶領學生深入學習資產投資的相關理論知識，投資組合構建的原則，不同資產定價模型的使用標準，以及投資組合表現的評定等，尋找投資策略理論與數據的支撐。

The chain reaction triggered by the new coronavirus continues to ferment in the global capital market.The Dow Jones Industrial Average,S&P 500,and Nasdaq plummeted across the board,with three major indexes all down more than 3%.With the stock market volatile,how should investors develop a sensible investment strategy to achieve capital gains?The program will lead students to an in-depth study of the relevant theoretical knowledge of asset investment,the principles of portfolio construction,the use of different asset pricing models,and the evaluation of portfolio performance,etc.,to find the support of investment strategy theory and data.

項目大綱介紹

金融資產類別和金融工具分析 Asset Classes and Financial Instruments.

風險資產的資本配置和多元化投資 Capital Allocation into Risky Assets&Efficient Diversification

CAMP模型和指數模型的深度研究 The Capital Asset Pricing Model and index Model

套利定價模型和風險收益的多因素模型 Arbitrage Pricing Theory and Multifactor Models of Risk and Return.

金融衍生品：期權期貨市場 Options Markets

期權定價分析與研究 Options and Options Pricing

項目回顧和成果展示 Program Review and Presentation

論文輔導 Project Deliverables Tutoring

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